让会计人轻松玩转财务管理的84条黄金公式!

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财务报表分析

　　1、 流动比率=流动资产÷流动负债

　　2、 速动比率=速动资产÷流动负债

　　保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债

　　3、 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

　　4、 存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货

　　其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2

　　存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本

　　5、 应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款

　　其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;

　　应收账款是未扣除坏账准备的金额

　　应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额

　　6、 流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产

　　7、 总资产周转率=销售收入+平均资产总额

　　8、 资产负债率=(负债总额+资产总额)×/100%(也称举债经营比率)

　　9、 产权比率=(负债总额÷股东权益)×l〇〇% (也称债务股权比率)

　　10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]x100%

　　11、 已获利息倍数=息税前利润÷利息费用

　　长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债)

　　12、 销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%

　　13、 销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×lOO%

　　14、 资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×1OO%

　　15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×1OO%

　　或=销售净利率×资产周转率×权益乘数

　　财务报表分析②

　　16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=l÷(1-资严负债率)

　　=l+产权比率

　　17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷l2

　　18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数)

　　19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益

　　20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数

　　21、股票获利率=普通股每股股利÷普通般每股市价

　　22、市净率=每股市价÷每股净资严

　　23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×l00%

　　股利保障倍数=股利支付率的倒数

　　24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100%

　　25、每股净资严=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数

　　(也称每股账面价值或每股权益)

　　26、现金到期债务=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据)

　　现主流动负债比=经营现金净流入÷流动负债

　　现盘债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司的负债能力)

　　27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额

　　每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数

　　全部资产现金回收串=经营现金净流入÷全部资产×100%

　　28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

　　现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利

　　29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益

　　现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动收益+非付现费用)

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财务预测与计划

　　3O、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率)

　　31、销售增长率=新增额÷基期额或(计划额÷基期额)-1

　　32、新增销售额=销售增长率×基期销售额

　　33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比- 销售净利率×[( 1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率)

　　34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益

　　=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末资严乘数

　　或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率)

财务估价

　　(P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n-时闰 r-名义利率 m-每年复利次数)

　　35、重利终值复利现值

　　36、普通年金终值或

　　37、年偿债基金：或 A=S(A/S, i, n) (36与37系数互为倒数)

　　38、普通年金现值：或 P=A(P/A, i, n)

　　39、投资回收额：或 A=P(A/P, i, n) (38与39系数互为倒数)

　　40、即付年金的终值：或 S=A[(S/A, i, n+l) -1]

　　41、即付年金的现值：或 P=A[(P/A, i, n-1) +1)

　　42、递延年金现值：第一种方法： 第二种方法：

　　43、永续年金现值：

　　44、各义利率与实际利率的换算

　　45、债券价值：分期付息，到期还本：PV=利息年金现值+本金复利现值

　　纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)

　　平息债券PV=l/M×(P/A ，i/M, M×N)+本金(P/S，i/M, M×N)(M为年付息次数，N为年数)

　　黄金公式 轻松搞定 财务管理

债券

　　46、债券到期收益率=或 (V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬串 Rs-必要报酬率 t-第几年股利)

　　47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：

　　48、且报酬串股利收益事+资本利得收益事或

　　49、期望值： M=∑V×E

　　50、方差：标准差：变异系数=标准差÷期望值

　　51. 证券组合的预期报酬率=∑(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即

　　m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例; -j种与k种证券报酬率的协方差

　　-j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差

　　证券组合的标准差

　　52、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率

　　总标准差=Q×风险组合的标准差

　　53. 资本资产定价模型

　　①COV为协方差，其它同上

　　②直线回归法

　　③直接计算法

　　54、证券市场线

　　个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+β(平均股票要求收益率Rm-Rf)

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投资管理

　　55、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值

　　现值指数=现童流入现值÷现盘流出现值

　　内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”

　　56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年末回收额/n+1年现金流出量

　　会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100%

　　57、投资人要隶的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重x权益成本

　　58、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值/使用年限(不考虑时间价值)

　　或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/等金现值系数(考虑时间价值)

　　59、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响)

　　60、调整现金流量法：(α-肯定当量)

　　61、风险调整折现率法：

　　投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β-贝他系数)

　　项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)

　　62、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资

　　净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-原始投资

　　63、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益)

流动资金管理

　　64、现金返回线H=3R-2L (上限=3×现金返回线-2×下限)

　　65、收益增加=销量增加×单位边际贡献

　　66、 应收账款应计利息=曰销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

　　平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额 x变动成本率

　　67、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例

　　68、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本

　　取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2

　　存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs

　　(K-每次订货成本 D-总需量 Kc-单位储得成本 N-订货次数 U-单价 p-目送货量 d-日耗用量)

　　69、经济订货量：总成本订货次数经济订货量占用资金=订货周期陆续进货的经济订货量总成本

　　70、再订货点(R)=交货时间(L)×平均曰需求量(d)+保险储备(B)R=L×d+B(Ku-单位缺货成本;S-一次订货缺货量;N-年订货次数;Kc-单位存货成本)

　　71、保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本×缺货量×年订货次数+保险储备×单位存货成本

　　即：TC(S、B)=Ku×S×N+B×Kc

　　72、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额

　　73、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格

股利分配

　　74、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率)

　　资本成本和资本结构 通用模式：资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率)

　　75、银行借款成本

　　(K1-银行借款成本;I-年利息; L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率)

　　考虑时间价值的税前成本(K)：(P-本金)税后成本(K1)：(K1)=K×(1-T)

　　76、债券成本

　　(Kb-债券成本;I-年利息;T-所得税率：Rb-债券利率;B-筹资额(按发行价格);Fb-筹资费率)

　　考虑时间价值的税前成本(K)：(P-面值)税后成本(Kb) (Kb)=K×(1-T)

　　77、留存收益成本

　　第一种方法:股利增长模型：

　　第二种方法:资本资产定价模型：

　　第三种方法：风险溢价法：(Kb-债务成本;RPc-风险溢价)

　　78、普通股成本：(式中：D1-第1年股利;P0-市价;g-一年增长率)

　　优先股成本=年股息率/(1-筹资费率)

　　79、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重

　　80、加权平均资金成本：(Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本)

　　81、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重

　　82、(p-单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q-销售量 N-营通股数)经营枉杆：公式一：公式二：财务杠杆：或(D-优先股息：T-所得税率)

　　总杠杆 DTL=DOL×DFL或

　　83、(EPS-每股收益; Sf-偿债基金;D-优先股息;VEPS-每股自由收益)

　　每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点

　　当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。

　　84、市场总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B)假设 B=债券面值，则：

　　S= (EBIT-1)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资严模型计算) Kb-税前债务成本

　　加权平均资本成本 或=∑(个别资本成本×个别资本占全部资本的比重)